三季度82家险企综合偿付能力充足率环比上升

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  本报记者 苏向杲

  见习记者 杨笑寒

  随着三季度偿付能力报告陆续披露,保险公司最新偿付能力充足率变化情况随之出炉。据《证券日报》记者统计,截至11月19日,已公布偿付能力充足率的162家险企中,82家险企综合偿付能力充足率环比上升,占比50.6%。

  超六成人身险公司

  偿付能力充足率环比上升

  偿付能力充足率是衡量保险公司偿还债务能力的重要指标。其中,核心偿付能力充足率衡量的是保险公司高质量资本的充足状况,综合偿付能力充足率衡量的是保险公司资本的总体充足状况。

  据《证券日报》记者统计,已公布偿付能力报告的险企中,三季度,超半数险企的偿付能力充足率环比上升。不过,人身险公司与财险公司的偿付能力充足率有所分化。

  具体来看,除申能财险为首次公开三季度偿付能力报告,无可比数据外,其余85家财险公司中,有35家公司的核心偿付能力充足率环比上升,占比41.2%;33家公司的综合偿付能力充足率环比上升,占比38.8%。

  从幅度来看,18家财险公司的综合偿付能力充足率上涨幅度在10个百分点以内,占比21.2%。综合偿付能力充足率下降的财险公司中,有19家公司的下降幅度在10个百分点以内,占比22.4%。

  同时,在76家已公布偿付能力报告的人身险公司中,有50家公司的核心偿付能力充足率环比上升,占比65.8%;49家人身险公司的综合偿付能力充足率环比上升,占比64.5%。其中,有36家人身险公司的综合偿付能力充足率上涨幅度在10个百分点以内,占比47.4%;23家人身险公司的综合偿付能力充足率下降幅度在10个百分点以内,占比30.3%。

  受投资收益回暖等

  因素影响

  业内分析人士认为,今年三季度,人身险公司偿付能力充足率环比回暖,主要受资本市场的阶段性大幅上涨带来的投资收益上升,以及部分险企积极补充资本金等方面影响。财险公司偿付能力充足率变化主要受成本上升、应收保费增加等因素影响。

  星图金融研究院研究员黄大智告诉《证券日报》记者,险企偿付能力提升的因素包括内源性因素和外部性因素两种。内源性的偿付能力充足率提升,来源于盈利能力的提升。三季度资本市场表现较好,很多人身险公司都抓住了资本市场上涨的机遇,投资收益大幅增加,带动净利润增长,从而改善了偿付能力充足率。外源性因素方面,今年以来,险企进行的增资与发债等活动带来了偿付能力充足率的提升。

  普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾对《证券日报》记者表示,三季度末股市的大涨,改善了很多保险公司的投资收益和利润表,也缓解了紧张的偿付能力压力。

  对于财险公司而言,综合成本率的变化会影响偿付能力充足率。今年前三季度,86家财险公司总计盈利约507亿元,盈利稳步上升。不过有53家财险公司的综合成本率超过100%,显示出行业整体亏损压力。其中,23家亏损的财险公司中,有22家的综合成本率都超过100%。

  例如,中原农险表示,三季度偿付能力充足率下降,主要是公司应收保费增加,再保后未决赔款准备金增加以及经营红利支付所致。

  展望未来,周瑾表示,随着利率中枢持续下行,保险行业的责任准备金和偿付能力充足率仍将持续承压,为了维持行业偿付能力水平充足以支撑业务发展,险企还需要外生性的资本补充,包括股东增资和发行资本补充债等方式。在拓宽资本补充渠道方面,保险公司可以引入新的投资人,调整股权结构,并对相应的董监高人事任命以及经营战略进行调整。

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