国内房地产与螺纹钢大涨：政策利好衰退恐影响持续行情

快讯摘要

市场炒作为房地产股和螺纹钢带来短期涨幅，但随着炒作消退，需求和成本端的不确定性或导致价格回归基本面。

快讯正文

【香港房地产大涨引发黑链炒作，螺纹钢跟随波动】五一假期后，国内房地产市场出现上行，螺纹钢也呈现强劲涨势。随之而来的政策支持使房地产市场短期内涨幅高达15%，螺纹钢在经历回调后也迎来了新一波涨幅，截止本周五，最高涨幅约5%。螺纹钢约65%的产量与房地产市场紧密关联，新开工面积和新房市场投资直接影响其未来需求。股票市场涨幅超过期货市场，主要是目前政策更有利于新房存量市场，而对新开工市场的支持并不显著。螺纹钢成本端受铁矿石价格影响较大，而铁矿石全球性强，国内缺乏定价权。通胀逻辑影响下，铜期货从7万涨至近9万，涨幅达30%。港股房地产市场冲高后回落，国内房地产板块亦出现见顶信号。LME铜和COMEX铜也显示出见顶迹象，贵金属金银价格高位回落。股票市场对房地产政策的反应表明，资金对政策炒作已接近尾声，港股和内盘A股房地产股票均为低位反弹，而非长期趋势。国外贵金属和铜的大幅波动表明通胀炒作亦趋尾声。目前，螺纹钢市场炒作的基础正在消退，未来定价可能回归现货市场供需基本面。在宏观政策炒作消退后，真正的供需关系能否支撑行情继续上涨尚不明朗。产能和库存增加，加之夏季为传统需求淡季，若政策未能持续刺激房地产市场，本轮炒作可能仅停留在市场层面。然而，政策的不确定性仍为市场带来变数，若有新的政策出台，可能会为市场带来新的刺激。【市场受政策影响波动，未来走向存疑】