本期投资提示: 观点:市场对基本面改善的信心显著增强,带来流动性的大幅改善。内外资金共振下,成长与价值的投资机会众多,我们看好后续行情的发展。站在当下,销量数据是行业基石;其次,包括特斯拉D10、FSD、机器人、低空等主题催化众多。行情有望全面发酵,中小市值的低位股也存在估值修正的机会。短、中、长期汽车板块都有自身阿尔法,建议关注比亚迪、理想、华为、小鹏、吉利、长城等自主车企的领导者;以及具备海外扩张和业绩兑现能力的零部件企业如福耀、敏实、新泉、双环、银轮、松原等。 行业情况更新: 根据上险量数据,2024 年第38 周(9.16-9.22)乘用车零售总量达到46.06 万辆,环比-6.07%。其中传统能源车销量为23.24 万辆,环比-0.81%;新能源车销量为22.82 万辆,环比-10.89%,新能源渗透率49.55%。 原材料价格本周总体上升,海运价格本周有所上升。最近一周/最近一个月,传统车原材料价格指数分别+4.0%/+3.0%;新能源车原材料价格指数分别+3.2%/+0.7%。海运成本相较上月有所上升, 相较于上周( 2024.9.20 ) +0.6% , 相较于上个月(2024.8.27)+6.0%。 市场情况更新: 本周汽车行业总成交额2579.34 亿元(环比+197.08%),本周汽车行业指数收5674.93 点,全周上涨11.07%。汽车行业周涨幅在申万宏源一级行业中位列第27位,较上周下降20 位。PE 排名第14 位,处于中等偏上水平。 本周行业个股上涨275 个,下跌1 个。其中涨幅最大的个股是骏创科技、光庭信息、维科精密,分别上涨44.7%、36.1%、32.8%,跌幅最大的个股是涛涛车业、广汇汽车、*ST 越博,分别下跌-1.5%、0.0%、0.0%。 重要事件:①特斯拉中国官方展示了一张发布会预告海报,Robotaxi 有望发布;②以旧换新申请量回归理性;③智界R7 上市,为鸿蒙智行的首款轿跑SUV;④比亚迪海狮05DM-i 正式上市,售价区间为11.28 万元~14.28 万元。 投资分析意见:基于自主+科技两条主线,我们新增出海主线, 1)国内强α主机厂如比亚迪、出海代表企业长城汽车、奇瑞链;2)智能化趋势:华为鸿蒙高端智能的典型代表:江淮汽车、北汽蓝谷、赛力斯等,小鹏、理想,科博达、德赛西威、经纬恒润;3)具备强业绩增长或海外拓展能力的零部件企业如:福耀、敏实、拓普、新泉、松原股份、双环传动、银轮、无锡振华等。 核心风险:原材料价格波动风险,地缘政治风险,行业复苏不及预期 【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
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