澳博控股：大摩上调目标价至2.25港元，预测2024年EBITDA达37亿港元

快讯摘要

摩根士丹利预测澳博控股2024-2026年EBITDA将增至37亿港元，上调目标价至2.25港元，评级“减持”，考虑地理位置因素。

快讯正文

摩根士丹利提升澳博控股目标价并上调EBITDA预测

摩根士丹利在其最新研究报告中表示，已将澳博控股(00880)的目标价从2.15港元上调至2.25港元，增幅达到4.7%。此举基于对2024年EBITDA的预测，预期将增至37亿港元，相当于2019年的87%。

预测显示，到2025年，澳博控股的EBITDA预计将进一步增长至45亿港元，而2026年将攀升至52亿港元，均超过2019年水平。基于此，摩根士丹利也将公司2024至2026年的每股盈利预测上调，增幅分别为13%、4%和7%。

尽管摩根士丹利上调了澳博控股的EBITDA预测，并对公司的基本面做出了积极评价，但评级仍维持为“减持”。分析指出，上葡京综合渡假村(GLP)的酒店设施虽品质优良，但其地理位置等因素可能对其业绩表现构成限制。

最后，摩根士丹利对澳博控股的基本假设是行业复苏将符合预期，预计2024年澳门中场收入将恢复到2019年水平的110%。