7月26日，大盘全天震荡分化，三大指数今日集体翻红收涨。截至收盘，上证指数涨0.14%报2890.9点，深证成指涨1.45%，创业板指涨0.92%。量能方面，A股全天成交6105.1亿元，环比略增。
盘面上，行业板块几乎全线上扬，家电行业、航天航空、汽车整车、大涨，通用设备、能源金属、船舶制造、仪器仪表、汽车零部件、汽车服务板块涨幅居前，仅银行、光伏设备板块下跌。个股方面，上涨股票数量接近4500只，设备更新概念股集体爆发。但今日领涨的主要行业的整体市值偏小，可能对于标志性指数拉升影响有限，尾盘半小时内神秘资金再度入场，或因此大盘指数最终翻红。
消息面，监管起草了高频交易买卖费用从当前每笔0.1元提升至1元。根据财联社记者采访，从业内获悉，确有量化私募收到指令，达到高频交易认定标准的流量费提高9倍，即从原费率每笔委托0.1元提升至1元。有量化私募表示，这笔费用由交易所统计，月度下发券商，每个季度再由券商向客户收取。当前已经有量化私募提前部署控制了相关风控参数。另有量化私募交易人士表示，手续费超过5倍以上，当下策略就没有超额了，从而达到限制高频量化的目的。量化私募的高频交易策略主要通过高笔数，拼胜率来赚取收益，如果将高频交易买卖费用从当前每笔0.1元提升至1元，一定程度上会对于靠高笔数胜率获胜的高频交易产生制约作用，市场情绪面可能会被解读为利好消息。
\\\
家电板块今日表现亮眼，家电ETF（159996）涨5.46%。
消息面上，2024年7月25日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知，提出“统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。” 其中，资金量方面，《措施》提到直接向地方安排1500亿元左右超长期特别国债资金用于“支持家电产品以旧换新”。
具体品类方面，《措施》明确提出：“对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机等8类家电产品给予以旧换新补贴。补贴标准为产品销售价格的15%，对购买1级及以上能效或水效标准的产品，额外再给予产品销售价格5%的补贴。每位消费者每类产品可补贴1件，每件补贴不超过2000元。”该消息对于家电板块构成一定利好。
历史数据来看，2009-2013年，全国性的家电下乡、以旧换新、两轮能效补贴等家电补贴政策出台；在中央及地方财政累计补贴金额超1500亿元的刺激下，家电内销提升明显。据商务部数据，以旧换新政策推行5年期间，以375亿元补贴拉动3004亿元需求。多家证券公司研究所对于此进行测算，认为本次 “以旧换新”政策力度或大于2009年。中金公司研报指，在家电内销低于预期，市场预计下半年需求也具有不确定性的背景下，本次家电以旧换新力度或可扭转预期。
后市看，家电板块基本面向好。国内方面，随着以旧换新等促消费政策发力及房地产政策持续优化，家电行业内需有望继续恢复。出口方面，受益渠道补库、外需改善，家电出口也有望延续向好趋势。目前家电行业上市公司平均估值不高，具有一定的投资性价比；同时板块股息率较高，“红利属性+基本面支撑”下，感兴趣的小伙伴可关注家电ETF（159996）。
\\\
同样受《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》提振，政策支持下，数控机床、工业机器人等智能装备、智能产品也将迎来新的发展机遇和广阔的增长空间，有助于加快重点行业转型升级。工业母机板块今日也表现较好，工业母机ETF（159667）涨2.7%
此前6月24日，全国科技大会强调，“要聚焦现代化产业体系建设的重点领域和薄弱环节，针对集成电路、工业母机、基础软件、先进材料、科研仪器、核心种源等瓶颈制约，加大技术研发力度，为确保重要产业链供应链自主安全可控提供科技支撑。”高端数控机床是高端制造的基础，发展工业母机助力发展新质生产力。
后市来看，国内随着宏观政策逆周期和跨周期调节的进行，以及积极的财政政策和稳健的货币政策相配合，经济基本面有望进一步回暖，制造业有望持续复苏，拉动制造上游工业母机的需求。
长期来看，高端数控机床等科学仪器是实现科技创新、技术进步的重要工具，在实现新质生产力的过程中起到关键作用，是政策大力扶植方向。供给端来看，国产替代是我国迈向“制造强国”的关键，政策大力支持叠加数控化率不断提升，国产替代空间广阔。
需求端中长期来看，一方面更新周期将至，当前时间窗口正处于上一轮产量高峰的更新周期起点，当前或开启新一轮更新周期的起点。同时下游行业升级，如新能源车、5G技术升级，航空新材料应用与结构件复杂化，包括近期火热的智能机器人等高端制造领域都将加快工业母机更新需求。另一方面，“制造强国”开启制造业长期景气度。感兴趣的投资者可继续关注工业母机ETF（159667）。
特约作者：国泰基金
标签： #母机