ASMPT：瑞银下调目标价 三季度指引公布

【7 月 26 日，瑞银发布研究报告称】ASMPT 第二季度收入符合指引及瑞银预测，不过毛利率低于预期，SMT 订单出现下降。 瑞银下调集团 2024 及 25 年的每股盈测 27%及 6%，继续给予“买入”评级，但目标价从 145 港元降至 135 港元。 对于第三季，ASMPT 收入指引在 3.7 亿至 4.3 亿美元之间，以中位数计按季跌 6%。管理层预计订单量因 SMT 拖累，按季将录低个位数跌幅。 瑞银认为，TCB 业务取得突破能抵销传统业务的疲软，还预计 ASMPT 在 2025 至 26 年或在高频宽记忆体 HBM3E12Hi 和 HBM4 上取得突破，并从 2025 年开始在 2.5D 均价上有更大上升空间。