大行评级丨Piper Sandler：上调微软目标价至485美元 2026年云计算营收可能翻番

Piper Sandler将微软的目标价从465美元上调至485美元，并维持“增持”评级，理由是其云业务(尤其是人工智能)表现强劲。

Piper Sandler分析师Brent Bracelin表示，微软云服务在2010年至2023年期间花了13年时间才突破1000亿美元的营收里程碑，其中包括大约1760多亿美元的总资本支出和租赁支出。到2026年微软云计算营收可能翻一番，达到2000多亿美元。成长型投资者应该超越近期对人工智能过度建设的担忧，看到更广泛的云转型仍在进行，这可能有助于在2030年前维持两位数的营收和利润增长。”

微软已经是人工智能热潮的最大受益者之一，但Bracelin表示，该公司未来还会获益更多。到2026年，人工智能支持的云计算营收占比将从目前的53%上升到63%。