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证券时报记者 陈见南
2024年上半年行情收官，A股红利板块领涨市场，银行指数大涨逾17%，居首；煤炭、公用事业两大行业指数均涨超10%。综合板块跌幅最大，上半年累计跌幅超33%；计算机、商贸零售、社会服务等指数均跌超20%。
在股票型ETF中，央国企和红利相关主题基金回报率居前。同时，场外资金通过ETF抄底A股，上半年股票型ETF资金净流入超4000亿元。
央国企和红利类ETF
表现抢眼
据证券时报·数据宝统计，华夏中证沪深港黄金股ETF上半年复权单位净值上涨超28%，拿下股票型ETF半年度业绩冠军。该基金一季报显示，其前十大重仓股分别为紫金矿业、山东黄金、中金黄金等，其中湖南黄金上半年大涨近64%，中金黄金、紫金矿业A股等均涨超40%。
央国企类ETF表现亮眼，股票型ETF上半年业绩前2~6名均为央国企类ETF，包括南方富时中国国企ETF、平安富时中国国企ETF、国泰富时中国国企ETF等，收益率均超20%。其中，南方富时中国国企ETF一季报前十大重仓股分别为中国石油、中国石化、中国建筑等，重仓的中国海油H股年内涨近78%。
上半年A股央企指数上涨超17%。银河证券表示，国央企性质的公司通常背靠大型国央企集团，兼具人才、技术和资金优势，同时通过分红、回购及股权激励等方式促进企业长期积极发展。2023年，深化国企改革取得显著成效；2024年仍要深入实施国有企业改革深化提升行动，着力增强核心功能和提高核心竞争力，关注国央企“一利五率”，聚焦净资产收益率高、经营风险较低的稳健型公司。
上半年高股息个股持续受到追捧，以公用事业股和银行股为代表的红利股跑赢大市。据数据宝统计，上半年收益率前20名的股票型ETF中，有6只是银行主题类基金，有5只是公用事业类主题类基金。其中招商中证银行ETF复权单位净值年内涨幅接近21%，进入股票型ETF收益率榜前十。国信证券指出，下半年我国经济仍有压力，复苏缓慢，且银行基本面仍处在下行周期中，因此判断高股息策略继续占优。中长期来看，我国政策空间充足，经济内生性增长在逐步恢复，2025年上市银行业绩大概率将迎来业绩拐点。
医药生物行业指数则持续走低。上半年共计41只ETF跌幅超过25%，医药生物主题相关ETF多达26只，占比超六成。其中，招商中证疫苗与生物技术ETF、博时中证疫苗与生物技术ETF、嘉实中证疫苗与生物技术ETF等6只股票型ETF复权单位净值跌幅均超30%。
万联证券表示，从板块行情来看，医药生物行业已连续4年下跌，已经调整充分，且板块估值也跌到历史低位区间。从政策角度来看，短期负面政策逐渐出清，鼓励性政策逐步落地，行业压制因素缓解。从基本面来看，在经历了过去几年疫情的大起大落之后，各板块的业绩也逐步回归常态化增长，医药业务的稳健和可持续特征明显。行业基本面稳健配合估值的吸引力，万联证券看好医药板块的长期投资价值。
股票型ETF份额
增幅近15%
据数据宝统计，截至6月30日，A股上市的股票型ETF共计779只，基金总份额达1.57万亿份，较2023年底的1.37万亿份，增加2040.72亿份，增幅高达14.89%。份额增长前10的ETF主要集中在宽基ETF，4只沪深300指数ETF上半年份额增长均超170亿份。
科技股类相关ETF份额流出较多。其中，恒生互联网ETF上半年份额缩水85.58亿份，居首；科创50ETF、恒生科技指数ETF、港股科技50ETF等基金份额减少均超30亿份。
资金净流入
逾4000亿元
场外资金大举抄底，上半年股票型ETF资金净流入额超过4000亿元。其中，易方达沪深300ETF的“吸金”能力最强，上半年资金净流入869.3亿元；华泰柏瑞沪深300ETF随后，资金净流入775.99亿元；嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF等“吸金”额度也均在500亿元以上。
“国家队”是本轮入市主力。2月26日，瑞银发布最新研报称，经其测算，“国家队”入市规模或超过4100亿元。瑞银指出，“当前入市规模较历史水平仍有较大的距离，因此，在极端的市场情况下，‘国家队’持股规模依然有进一步提升的潜力”。
多数券商对7月份行情持乐观态度。华金证券表示，比照复盘，今年7月A股可能出现震荡反弹：一是7月经济和盈利修复预期可能回升；二是7月政策和外部事件影响可能偏正面；三是7月流动性预期依然维持宽松。
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