6月23日晚，万通发展发布《重大资产购买报告书（草案）》。根据公告，公司本次重大资产购买以现金的方式购买SourcePhotonicsHoldings（Cayman）Limited（以下简称“索尔思光电”或“交易标的”“标的公司”）60.16%股权。
公告显示，万通发展与Diamond Hill、上海麓村等11名交易对方签署《股份转让协议》，以协议转让方式收购Diamond Hill、上海麓村等11名交易对方持有的标的公司1.16亿股份，交易作价3.02亿美元；同时与PSD签署《南方通信之股份转让协议》，以协议转让方式收购PSD持有的标的公司823.53万股，交易作价2155.92万美元，合计3.24亿美元。
紧握AI大时代浪潮机遇
自2010年以来，国内光模块行业飞速发展，全球排名逐步提升，2010年仅有一家入围全球Top10。在6月份LightCounting公布的2023年全球Top10榜单中有7家中国企业入围，索尔思光电排名第9。索尔思作为业内少有的能够完整垂直整合光通信产品产业链标的，拥有综合性研发与垂直技术整合能力，除现阶段市场紧缺的光模块产品外，能够完成光芯片产品自供。
据LightCounting预测，未来5年全球光模块市场长期复合年增长率仍将保持两位数。
整合垂直产业链技术引领全球通信产业变革
本次草案显示，索尔思作为全球领先的光通信元器件供应商，其解决方案和产品被广泛应用于数据中心与电信通信场景。
标的公司主要产品包括光芯片、光组件和光模块，已批量出货多款光通信用光芯片，应用于自产的不同传输速率光模块产品，其各类速率光模块产品能够覆盖数据中心、传输网、5G网络、接入网等细分应用场景；400G、800G等新型数据中心高速光模块产品已实现规模量产。
在芯片制造上，索尔思光电不仅能制造25G、53G EML芯片，还拥有国内稀缺的106G EML芯片以及25G高速DFB芯片设计、制造与规模交付能力。得益于高速激光器芯片的自主研发及生产能力，索尔思光电能够保障在市场DFB和先进EML芯片供应紧张时从容地安排生产和交付。
合力提升索尔思经营业绩
万通发展曾公告，公司告别传统地产业务，转型到具有市场前景的科技产业领域是顺应时代趋势之举。得益于稳健的战略与经营理念，公司的资产负债率长期以来远低于同行水平。公司当前资金和资产储备为本次转型光通信和光芯片行业打下了重要的基础。
作为老牌房地产公司，万通发展自2021年开始就提出战略性收缩传统地产业务，并推进数字科技转型，制定通信及数字科技为转型方向的发展战略。此次通过拟收购索尔思60.16%控股权向光通信领域转型，拓展光通信业务亦是时代发展势所趋。
公告显示，万通发展原管理团队将积极学习光通信及其他相关行业跨界成功整合的经验，原管理层依然致力于整合及学习光通行领域新技术，借鉴业内成功经验，合力提升标的公司经营能力及业绩水平。
根据此前《框架协议》约定，标的公司两位联席CEO将与标的公司签署5个自然年度的全职劳动合同。由于此次交易中对手方并无索尔思光电员工ESOP，此前公告索尔思光电承诺应争取在2024年度、2025年度及2026年度分别实现4000万美元、5500万美元、7500万美元的净利润。
为调动索尔思光电管理团队积极性，万通发展承诺，如标的公司经营业绩达到相应业绩条件，则会以每年1/3的比例进行回购以激励团队。通过深度绑定核心团队成员，解决此前索尔思一直缺少单一持股超过51%大股东及管理团队不稳定的历史问题，全力进军光通信领域，致力于打造光通信领域又一行业标杆案例。
此外，光模块行业中成功的跨界转型案例就是2017年中际装备收购苏州旭创100%股权。如今，中际旭创已成为一家全球高端光通信收发模块领域的领军企业。
（文章来源：中国证券报·中证网）
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