申万宏源冯晓宇：从宽松交易到大选交易 下半年大类资产波动率或加剧

专题：迎接新质生产力的腾飞 申万宏源2024资本市场夏季策略会

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　　6月19-21日，“迎接新质生产力的腾飞——申万宏源2024资本市场夏季策略会”于上海召开。申万宏源全球资产配置高级分析师冯晓宇（金麒麟分析师）出席会议并作主旨发言。

　　冯晓宇分析认为，美国大选是下半年全球配置环境的重要变量，更加焦灼的选情增加了市场不确定性。同时，欧洲右翼加速崛起增加欧洲政局风险，需警惕无序财政等黑天鹅事件对金融市场的冲击。因此，从宽松交易到大选交易，三季度大类资产波动或有所加剧，投资者应重点关注波动率指数、黄金、国债和美债的配置机会。四季度关注风险偏好提升后港股、美股以及工业金属的机会，对日股、低等级信用债相对谨慎。