中国移动：高盛上调目标价至 87 港元，评级“买入”

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【高盛看好三大中资电讯股】6 月 12 日，高盛发布报告称，对三大中资电讯股下半年持正面看法。该行认为，这些股份符合以股息贴现模型作为长期价值评估，基于清晰的派息率目标、稳定的业务及盈利增长组合，今年至 2026 年预测自由现金流超越纯利给予的实现派息目标能力，以及国企表现指标下公司愿推动股东回报及管理市值。高盛指出，三大中资电讯股未来 12 个月股息率为 7%至 8%，扣除股息税后为 5%至 6%，亦为在港市值逾千亿上市公司中，30 只股息最高股份之一。此外，这些股份的估值低于新冠疫前及 2008 年以来历史平均值，在盈利增长及自由现金流展望加强下，估值吸引。高盛上调了中国移动、中国电信和中国联通的目标价，分别从 82.5 港元上调至 87 港元、从 5.1 港元上调至 5.4 港元、从 7 港元上调至 7.9 港元，评级均为“买入”。