光伏股延续跌势 6月组件排产大降11.9% 东南亚新一轮双反调查影响持续

光伏股延续跌势，截至发稿，福莱特（601865）玻璃(06865)跌3.5%，报13.8港元；新特能源(01799)跌3.39%，报8.54港元；信义光能(00968)跌2.55%，报4.2港元。

消息面上，据SMM，5月，美国对东南亚的双反调查引发市场动荡，出口受限预期影响到头部企业在东南亚基地的生产计划。尽管双反调查结果尚未出炉，自5月起，组件企业为预防风险逐步下调东南亚产量。5月，中国组件企业在东南亚的产量约2.4GW，环比降幅33.3%，开工率约56%。6月光伏组件的排产预计将降至46.5GW，环比减少6.3GW，降幅达11.9%。

平安证券指出，东南亚新一轮双反调查不确定性较高，若征税或影响2025年及后续东南亚产能出口美国形势，中国企业或考虑产能转移，加强美国本土、中东等地产能布局力度，以实现更好的全球协同。招商期货认为，光伏需求转弱，6月排产数据走弱，谨防装机数据不及预期，下游组件产业悲观引发的负反馈。