近期,港股市场表现强劲。Wind数据统计显示,截至2024年5月15日,恒生指数近半年来累计上涨9.64%,超越同期上证指数的2.09%和深证成指的-4.22%。受此影响,越来越多投资者将目光瞄向港股市场,工银瑞信旗下港股产品――工银瑞信中证港股通高股息精选交易型开放式指数证券投资基金(以下简称:港股红利ETF,代码:159691)和工银瑞信国证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金(以下简称:港股通科技30ETF,代码:159636)备受市场青睐。
回顾港股市场的本轮表现,一方面是与港股市场估值长期偏低有关。随着我国经济持续复苏,美联储加息或将结束,对于全球配置的资金而言,港股市场兼具估值与增长优势,吸引力持续提升;另一方面,今年4月19日证监会发布5项资本市场对港合作措施,有助于畅通互联互通机制,为香港资本市场引入资金活水,进一步提升港股流动性。此外,港股通红利税有望减免的消息,更是提振了投资者对港股市场的投资热情。
据悉,港股红利ETF和港股通科技30ETF分别聚焦港股市场当下热门主题“红利”和“科技”,并且都是各自跟踪指数里的唯一场内ETF产品,具有一定的稀缺性与辨识度。其中,港股红利ETF是全市场唯一跟踪中证港股通高股息精选指数的场内ETF,为投资者提供了布局港股红利低估企业的工具。中证港股通高股息精选指数从港股通证券中选取30只流动性好、连续分红、股息率高、盈利持续且具有成长性的上市公司证券作为指数样本,并采用股息率加权,以反映港股市场股息率高、盈利持续且具有成长性的上市公司证券的整体表现。Wind数据显示,截至2024年5月15日,该指数近12个月股息率高达7.58%。同时,该指数引入质量因子进行选样,金融地产占比较低,有效缓解红利陷阱。
港股通科技30ETF则是全市场唯一跟踪国证港股通科技指数的ETF产品,该指数选取最近一年日均总市值排名最高的前30名股票构成指数样本,不仅龙头属性显著,而且涵盖了互联网、电子、通信设备等科技领域细分产业链,是港股商业模式创新以及硬核科技创新的集合典范。值得一提的是,该指数在编制方法上设置了近两年营业收入复合增长率大于10%,或近一年研发费用占营业收入比例大于5%的条件,体现了指数注重成分股质地筛选,强调创新能力的特点。
从资金方面来看,港股红利ETF和港股通科技30ETF成交活跃、流动性较好。Wind数据显示,截至2024年5月15日,港股红利ETF和港股通科技30ETF近半年来日均换手率分别为16.00%、5.88%,日均成交额分别为6155.67、8961.54万元;从规模方面来看,按照2024年5月15日基金净值计算,港股通科技30ETF规模为19.96亿元;港股红利ETF规模为11.76亿元,并突破历史新高。
目前,港股市场红利和科技板块整体估值位置不高。Wind数据显示,截至2024年5月15日,中证港股通高股息精选指数和国证港股通科技指数市盈率市盈率分别为8.44倍、30.73倍。
展望后市,浙商证券(601878)认为,经济温和修复的背景下,结合当前港股估值,以恒生指数为代表PE-TTM处在近十年22%分位数,港股的战略配置价值值得重视。建议关注三条配置线索,一是科技创新方向,二是消费龙头方向,三是高股息方向。对于投资者而言,港股红利ETF(159691)和港股通科技30ETF(159636)将是境内投资者布局港股红利和科技机遇的便捷工具。
注:中证港股通高股息精选指数2019年至2023年近五年每个完整年度涨跌幅分别为11.18%、7.32%、7.73%、-19.97%、-3.97%;国证港股通科技指数2019年至2023年近五年每个完整年度涨跌幅分别为35.09%、108.59%、-19.53%、-26.24%、-19.36%。指数过往数据不预示未来,不代表基金表现,也不构成基金业绩的保证。
风险提示:基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。港股红利ETF基金属于股票型基金,风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数基金,主要采用完全复制策略,跟踪标的指数市场表现,具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。本基金还可投资港股通投资标的股票,还需承担汇率风险和港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。港股通科技30ETF基金属于股票型基金,风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数基金,主要采用完全复制策略,跟踪标的指数市场表现,具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。本基金还可投资港股通投资标的股票,还需承担汇率风险和港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。投资ETF将面临标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、跟踪误差控制未达到约定目标的风险等特有特征。投资于权益类基金存在较大收益波动风险。基金有风险,投资者投资基金前应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等法律文件,在全面了解产品情况、费率结构、各销售渠道收费标准及听取销售机构适当性意见的基础上,选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资,基金投资须谨慎。
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