来源 Gangtise投研
—— 制造|科技（4 家）——
【玻璃基板】分析师表示，玻璃基板作为封装基板的主要缺点在于工艺复杂，特别是在打孔和填充工艺方面。尽管玻璃基板具有一定的优势，但预计要到 2030 年才能大规模应用。目前海外厂商如英伟达尚未直接评价玻璃基板，但先进封装技术被视为未来的发展趋势。随着摩尔定律的放缓，各大厂商可能会增加在封装技术上的研发投入。目前国内的 ABF 基板处于验证阶段，玻璃基板进度慢于国外。
【人形机器人】分析师表示，目前人形机器人的丝杠行业中，三花链中的北特科技（维权）在送样阶段占据了优质的份额；拓普链的五洲新春已经从向下游客户提供图纸的模式，发展到拥有自己的正向设计和研发能力，产能从几十根逐渐爬坡到几百根，显示出产业加速的趋势；贝斯特目前进展变化不大，目前仍在定期送样；斯菱股份目前在重点推进谐波丝杠，可能在 2024 年会实现小批量量产。另外，近期在灵巧手领域，出现了类似于去年减速器领域的变化，从原来的空心杯加齿轮箱方案，向无刷有齿槽加微型丝杠的方案演进。虽然 2024 年可能以空心杯落地方案的概率较大，但无刷方案也在持续推进中，手部的线性关节可能会减少。
【海风】分析师表示，预计到 2027~2028 年，欧洲的海风塔筒的需求量会达到接近 300 万吨/年，而目前欧洲本土产能为 100 万吨/年。中国企业在欧洲海风市场发展背景下有订单支撑，国内企业受益明显，一些国内公司已经获得的订单量可能接近 10 亿欧元。此外，目前欧盟对国内的单独塔筒没有反倾销和反补贴税，税率整体不高，仅有几个百分点，对出口影响有限。
【AIGC】分析师表示，预计 2025 年中国 AIGC 广告收入达 150 亿元，2030 年达 1500 亿元。中国平面设计市场规模约为 549 亿元，AIGC 工具市场规模约为 55~80 亿元。
—— 材料|能源（1 家）——
【煤炭】分析师称，国务院印发的节能降碳行动方案并不一定会导致煤炭需求下降，主要系近期非电煤需求量有大幅提升，同时近年煤炭热值在逐渐下降。预计 2025 年能源消费总量有望达到 58.4~60.4 亿吨标准煤，供给端将更加紧张。
—— 金融|基建（3 家）——
【水泥】分析师表示，水泥行业供需失衡带来水泥行业在过去两年持续下行，水泥价格自 2022年初单边下跌到现在，2023 年熟料产能的利用率大概只有 59%。2024Q1 水泥行业的需求量同比下滑 12%，Q2 专项债相较 Q1 加速发行预计会带来 H2 基建需求回升，预计 2024H2 水泥行业的需求量增速会逐渐改善。2020 年水泥的需求量大概是 24 亿吨，2023 年水泥需求量会降到 20 亿吨，2024 年水泥需求量会跌破 20 亿吨，预计 2030 年水泥的需求量大概是 10亿吨。
【集运】分析师表示，预计 2024 年 7 月份集运的仓位量环比进一步收缩，供给端并没有出现明显的改善。东西干线的空班率保持在较高水平，但由于船期定位问题，船舶不能及时返回中国，7 月份的整体市场运力预计将比 6 月份进一步缩减。运力的缩减为 2024 年 7、8 月份运价的进一步上涨提供了有利条件。
【智慧交通】专家表示，北京市车路云一体化新型基础设施建设项目招标金额近 100 亿元，建设内容主要包括网络平台和路侧基础设施建设，预计将于 2024H2 完成招标。预计智能网联专项网络建设投入占比约为 30~40%；路侧基础设施投入占比 30~40%；平台投入占比 10~20%。
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