大盘回调，市场处于犹疑中偏强势阶段

近日大盘回调，市场处于犹疑中偏强势阶段，中证转债走势显示机构增加权益风险暴露。避险与高风偏板块跷跷板效应减弱，若行情持续向好，市场风格将转向成长板块。300价值相对强势，超额收益高位，红利高股息策略超额收益近3年，周期轮回接近，等待风险偏好改变。300价值难以引领牛市，防御性板块如红利投资无实质意义，股市增量资金不多，但场外资金充裕。

新上市特别国债被热炒，银行理财产品收益率降低，规模增加。招行、平安年化单利2.88%，流动性充裕，低利率时代后大众情绪逆转将带来显著变化。全球资产通胀逻辑明显，港股A股亦将面临此趋势。光伏行业出现反转迹象，沙特新未来城计划投资5000亿美元发展绿色能源，中国厂商预计获最大份额。地产与光伏行业率先复苏，困境行业预期反转显示强爆发力。市场关注应转向那些在全市场下跌时仍能逆势上涨的板块。当前持仓包括科创50ETF（588000）25%，芯片ETF（159995）、半导体ETF（512480）各20%，恒生医疗ETF（513060）20%，恒生科技ETF（513130）18%，房地产ETF（512200）7%，恒生ETF（159920）7%。

股票名称中证转债、300价值、红利高股息策略、特别国债、科创50ETF、芯片ETF、半导体ETF、恒生医疗ETF、恒生科技ETF、房地产ETF、恒生ETF板块名称A股关键词市场风格、流动性充裕、通胀逻辑看多看空（看多）从中证转债的走势可以看出越来越多的机构提升自己的权益风险暴露，且市场风格若能持续走牛，成长板块将回归，这表明市场整体偏向看多。反转和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。