滔搏下调盈利预测至15倍市盈率，目标价6.6港元：受高基数及产品延后影响，大和维持“买入”评级

快讯摘要

大和报告指出，下调滔搏未来两年盈利预测11%，下调目标价至6.6港元，维持“买入”评级，看好其派息价值。预计2025-2027财年股息收益率分别为8厘、9.1厘及9.9厘。

快讯正文

大和预测滔搏盈利下调，但维持买入评级

国际知名投行大和于近日下调了对滔搏国际的盈利预测。根据该机构的最新报告，预计滔搏在当前财年以及下个财年的每股盈利将降低11%。作为这一调整的直接结果，大和将滔搏的目标股价由7港元下调至6.6港元，并给出预测市盈率15倍的评估。

尽管如此，大和仍维持对滔搏的“买入”评级，认为该股在目前的市场环境下仍然具有吸引力，尤其是考虑到其未来的派息潜力。大和指出，尽管受到去年高基数和新产品推迟推出的影响，滔搏在本财年至今的零售销售总值同比有所下降，但自5月起销售有所回升。

管理层对于当前财年的销售增长目标保持信心，并表示，尽管整体折扣水平略有上升，但这是由于渠道组合向网上转型所致。社媒流量折扣的同比改善也表明了滔搏在营销策略上的适应能力。

展望未来，大和认为滔搏的增长将依赖于其全渠道零售策略以及新兴部门和新业务模式的拓展。尽管复苏进程可能不平衡，但大和预计滔搏在2025至2027财年的股息回报将分别为8厘、9.1厘及9.9厘，这也为投资者提供了额外的吸引力。